每經(jīng)記者｜袁園    每經(jīng)編輯｜黃博文    

11月7日，每日經(jīng)濟新聞主辦的“2025金融發(fā)展年會”在北京召開。信美相互人壽總精算師姜仁娜出席并參與以“中小機構轉(zhuǎn)型突圍”為主題的圓桌討論。

信美相互人壽總精算師姜仁娜 圖片來源：每日經(jīng)濟新聞

姜仁娜表示，近年來，國內(nèi)利率進入加速下行周期，且下行速度超出行業(yè)預期，給壽險行業(yè)帶來了前所未有的沖擊。無論是大型壽險企業(yè)還是中小公司，都面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，中小公司的生存壓力尤為突出。利率下行直接導致行業(yè)準備金承壓，進而影響財務報表表現(xiàn)，償付能力等核心指標面臨嚴峻考驗，成為全行業(yè)共同面對的“切膚之痛”。

“在這一背景下，壽險行業(yè)的經(jīng)營邏輯正在發(fā)生深刻變革。行業(yè)共識逐漸形成：生存是當前首要任務，而業(yè)務轉(zhuǎn)型與經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整則成為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關鍵?！苯誓缺硎荆瑥慕?jīng)營實踐來看，壽險公司正逐步回歸“資本制約資產(chǎn)、資產(chǎn)制約負債”的行業(yè)發(fā)展規(guī)律，將業(yè)務質(zhì)量放在首位，同時著力推進資產(chǎn)負債匹配與業(yè)務結構轉(zhuǎn)型。

據(jù)悉，負債久期長是壽險業(yè)的顯著特征，部分公司長期保單占比較高，負債久期可達20余年，在低利率環(huán)境下資產(chǎn)負債匹配難度陡增。為應對這一挑戰(zhàn)，行業(yè)內(nèi)紛紛采取增配國債等穩(wěn)健型資產(chǎn)的策略，但受國債利率持續(xù)走低影響，投資端壓力依然較大。在此情況下，降低負債久期、優(yōu)化業(yè)務結構成為壽險公司的重要探索方向，旨在通過經(jīng)營模式的調(diào)整抵御利率波動風險。

信美相互人壽作為相互制及中小機構在行業(yè)變革中亦存在差異化特色。

在業(yè)務廣度上，信美相互堅持“做減法”，聚焦兩大核心客群：一方面是認同長期主義、追求長期保障的中高凈值客戶；另一方面是注重保障屬性的互聯(lián)網(wǎng)普惠客戶。面對互聯(lián)網(wǎng)渠道的激烈競爭，公司也會采取階段性收縮部分互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的措施，集中資源深耕優(yōu)勢客群。

在客戶經(jīng)營深度上，信美相互以“會員服務”為核心，通過線上線下融合模式實現(xiàn)價值最大化。線上組建特色會員顧問團，收集會員對公司發(fā)展的意見建議，定期開展會員日活動，構建良性互動生態(tài)；線下針對中高凈值客戶舉辦“風云會”系列活動，既為會員提供了解公司經(jīng)營情況的渠道，也搭建了會員間資源共建、互利共贏的交流平臺。

此外，信美相互自成立之初就堅持數(shù)字化建設，從系統(tǒng)搭建、中臺配備、AI應用等方面助力企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營與外部服務。

這種“減法+深耕”的組合策略，幫助公司在馬太效應凸顯的行業(yè)格局中構建了一定差異化優(yōu)勢。

姜仁娜表示，跨界合作成為壽險公司突破傳統(tǒng)模式的重要路徑。隨著壽險行業(yè)從增量業(yè)務向存量業(yè)務轉(zhuǎn)型，單純的保單銷售已無法滿足客戶全方位需求，提供綜合解決方案成為行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。基于這一認知，壽險公司紛紛加強與健康服務機構、數(shù)字化企業(yè)、康養(yǎng)機構等合作伙伴的深度合作，為客戶提供涵蓋保障、健康管理、養(yǎng)老服務等在內(nèi)的一體化服務。這種跨界生態(tài)的構建，不僅豐富了壽險服務的內(nèi)涵與外延，也為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入了新的活力。

“面對持續(xù)下行的利率環(huán)境和日益激烈的市場競爭，壽險行業(yè)正經(jīng)歷深刻的轉(zhuǎn)型陣痛與模式重構?！苯誓缺硎?，對于廣大中小壽險公司而言，回歸行業(yè)發(fā)展規(guī)律、堅持差異化經(jīng)營、構建跨界合作生態(tài)已成為破局關鍵。未來，隨著行業(yè)轉(zhuǎn)型的不斷深入，以客戶為中心、以價值創(chuàng)造為導向的經(jīng)營理念將進一步深化，壽險行業(yè)有望在挑戰(zhàn)中實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，為消費者提供更全面、更優(yōu)質(zhì)的保障與服務。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞