截至12月10日收盤，滬指跌0.23%，報(bào)收3900.50點(diǎn)；深成指漲0.29%，報(bào)收13316.42點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.02%，報(bào)收3209.00點(diǎn)。科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）漲0.07%，半導(dǎo)體材料ETF（562590）漲0.58%。

隔夜外盤方面，截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲1.05%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲0.33%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)漲0.67%。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲1.29%，恩智浦半導(dǎo)體漲1.65%，美光科技漲4.47%，ARM跌0.29%，應(yīng)用材料漲3.00%，微芯科技漲1.57%。

行業(yè)資訊：

1、北京時間周四3:00，美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）發(fā)布了最新的利率決議，宣布降息25個基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間降至3.50%~3.75%，符合市場預(yù)期。美聯(lián)儲會后也同時宣布，將在本月開始擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表，購買400億美元的短期國債，購買規(guī)模預(yù)計(jì)會在幾個月內(nèi)保持高位，隨后會顯著縮減。

2、據(jù)悉，SpaceX正在推進(jìn)首次公開募股（IPO）計(jì)劃，擬募資規(guī)模將遠(yuǎn)超300億美元，這有望成為有史以來最大的上市規(guī)模。SpaceX預(yù)計(jì)將利用部分IPO募資開發(fā)太空數(shù)據(jù)中心，包括購買運(yùn)行所需芯片。據(jù)稱，公司的目標(biāo)是讓整個公司的估值達(dá)到約1.5萬億美元，這將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過沙特阿美2019年的記錄。這家石油巨頭當(dāng)時募資290億美元，成為全球最大IPO。

3、周三（12月11日）的最新消息顯示，軌道數(shù)據(jù)中心初創(chuàng)公司Starcloud已經(jīng)實(shí)現(xiàn)人類首次在太空中訓(xùn)練大語言模型的嘗試。作為背景，Starcloud上月中旬發(fā)射了一顆搭載英偉達(dá)H100圖形處理單元的衛(wèi)星。據(jù)公司透露，這顆衛(wèi)星目前正在軌道上運(yùn)行基于谷歌開源模型Gemma的應(yīng)用。

4、存儲模組廠透露，目前NAND缺貨程度遠(yuǎn)超過以往，多家同行手中庫存僅能撐到2026年第一季度，3月起部分廠商無貨可交，第二季后缺貨將成為全面現(xiàn)象。NAND報(bào)價(jià)上漲速度過快，美光近期開出的NAND報(bào)價(jià)單月漲幅接近50％，模組廠擔(dān)心出貨前，原廠再度調(diào)整價(jià)格，導(dǎo)致成本倒掛，只能改采Open Order（浮動報(bào)價(jià)）方式接單。

國金證券表示，資產(chǎn)與負(fù)債端的共振才剛開始。2025年以來，居民向較低風(fēng)險(xiǎn)偏好特征的固收+產(chǎn)品遷移的特征初現(xiàn)端倪，養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金將繼續(xù)成為增配權(quán)益市場的主要力量。2026年中國權(quán)益市場應(yīng)該樂觀，但是，更應(yīng)該關(guān)注中國盈利預(yù)期修復(fù)帶來的機(jī)會，而不是如2025年一般依賴于全球金融擴(kuò)張的外溢。

相關(guān)ETF：公開信息顯示， 科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）及其聯(lián)接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中 半導(dǎo)體設(shè)備（61%）和半導(dǎo)體材料（23%）細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。 半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張、科技重組并購浪潮、光刻機(jī)技術(shù)進(jìn)展。

半導(dǎo)體材料ETF（562590）及其聯(lián)接基金（A類：020356、C類：020357），指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備（61%）、半導(dǎo)體材料（21%）占比靠前，充分聚焦半導(dǎo)體上游。